Relatório Semanal de Monitoramento Prudencial – Fator de Alavancagem

Semana 2 de junho de 2026

Últimos dados disponibilizados pela CCEE são de 26 de junho de 2026.

O mais recente Monitoramento Prudencial da CCEE, referente à semana 2 de junho de 2026, revela uma nova movimentação relevante na estrutura de risco do mercado livre de energia. Após oscilações nas semanas anteriores, os dados indicam uma retomada consistente da neutralidade regulatória, com crescimento expressivo no número de comercializadoras com Fator de Alavancagem (FA) igual a zero.

Ao mesmo tempo, observam-se ajustes importantes nas faixas intermediárias e superiores de alavancagem, o que reforça a importância do Monitoramento Prudencial contínuo para avaliação da dinâmica de risco no setor.

Monitoramento Prudencial: base com FA = 0 mantém predominância no mercado livre de energia

O Monitoramento Prudencial da CCEE confirma, na semana 2 de junho de 2026, a continuidade do processo de consolidação prudencial no mercado livre de energia.

Atualmente, 366 comercializadoras operam com FA = 0, o que representa 71,48% do total monitorado. Na semana anterior, eram 348 agentes (67,97%) nessa condição.

Portanto, observa-se:

• Aumento absoluto de 18 comercializadoras na base de FA = 0;
• Crescimento relativo de 5,17% na quantidade de agentes em neutralidade financeira;
• Expansão de 3,51 pontos percentuais na participação da base neutra.

Além disso, esse movimento reforça a trajetória de amadurecimento prudencial do mercado, evidenciando a continuidade das estratégias de redução da exposição financeira e o fortalecimento da gestão de risco entre os agentes monitorados.

Da mesma forma, observa-se avanço consistente na aderência às práticas de gestão de risco e às exigências regulatórias, contribuindo para um ambiente mais resiliente, transparente e financeiramente equilibrado.

Em termos estruturais, o cenário permanece amplamente conservador, com mais de 7 em cada 10 comercializadoras operando atualmente sem alavancagem financeira, consolidando a predominância da neutralidade financeira no ambiente monitorado pela CCEE.

Além disso, a redução expressiva do número de empresas sem declaração, que passou de 56 para 24 agentes (-57,1%), reforça a melhoria contínua na qualidade das informações monitoradas e na transparência regulatória. Em contrapartida, o número de empresas com PLA Negativo aumentou de 21 para 25 comercializadoras (+19,0%), indicando que esse indicador continua demandando acompanhamento contínuo.

Confira abaixo:

Variações nas faixas de risco no Monitoramento Prudencial

Além do avanço da base em FA = 0, o Monitoramento Prudencial da CCEE também registrou movimentações relevantes nas demais faixas de alavancagem, evidenciando a continuidade do processo de adequação prudencial e dos ajustes estratégicos de exposição financeira entre os agentes monitorados.

A Faixa 1 apresentou redução, passando de 69 para 79 comercializadoras (+14,5%). Esse crescimento indica que parte dos agentes passou a operar em níveis reduzidos de exposição financeira, etapa frequentemente observada antes da migração para a condição de FA = 0.

Por outro lado, a FA 2 permaneceu estável, mantendo 13 comercializadoras. Apesar da estabilidade no quantitativo, a composição interna da faixa pode refletir movimentações entre agentes, demonstrando que o processo de reequilíbrio prudencial permanece ativo.

Além disso, a FA 3 registrou redução, passando de 10 para 8 comercializadoras (-20,0%). Esse recuo reforça a tendência de diminuição da exposição financeira em níveis intermediários de alavancagem, indicando que parte dos agentes reduziu seu risco prudencial ao longo da semana.

Em contrapartida, a FA 5 apresentou avanço, passando de 7 para 9 comercializadoras (+28,6%). Embora o aumento seja pontual, ele merece acompanhamento por representar a faixa de maior risco prudencial monitorada pela CCEE.

No aspecto regulatório, observa-se a continuidade da melhoria na qualidade das informações reportadas. O número de empresas sem declaração permaneceu reduzido, em 24 agentes, enquanto o contingente de empresas com PLA Negativo aumentou de 21 para 25 comercializadoras (+19,0%), reforçando a importância do monitoramento contínuo desse indicador.

Em síntese, os dados desta semana evidenciam um cenário de predominância da neutralidade financeira, acompanhado por movimentações pontuais nas faixas intermediárias e superiores de alavancagem. Dessa forma, o mercado segue demonstrando evolução prudencial, com agentes ajustando continuamente seus níveis de exposição financeira e fortalecendo sua gestão de risco.

Análise prudencial das reclassificações

Entre as 11 comercializadoras que reduziram seu Fator de Alavancagem (FA) nesta semana, 8 migraram diretamente para FA igual a zero, posicionando-se na faixa de menor exposição prudencial.

Esse movimento reforça, mais uma vez, a continuidade do processo de desalavancagem estrutural no mercado livre de energia, contribuindo para a expansão da base de agentes em neutralidade financeira observada nesta edição do Monitoramento Prudencial.

Além disso, as migrações ocorreram a partir de diferentes níveis de exposição financeira. Embora a maior parte tenha partido da FA faixa 1, também foram registradas reduções relevantes oriundas das FA faixas 2 e 3, evidenciando que o processo de redução de risco continua alcançando agentes anteriormente posicionados em níveis intermediários de alavancagem.

Nesse contexto, essas migrações indicam:

• redução efetiva da exposição financeira;
• fortalecimento da posição prudencial dos agentes;
• maior aderência às práticas de gestão de risco e às diretrizes da CCEE;
• continuidade do amadurecimento financeiro do mercado livre de energia.

Reduções parciais de alavancagem

Por outro lado, 3 comercializadoras realizaram reclassificações parciais, reduzindo seus níveis de alavancagem sem, contudo, alcançar a condição de neutralidade financeira.

Entre os principais movimentos observados nesta semana, destacam-se:

• três migrações da FA faixa 2 para a FA faixa 1.

Além disso, esses reposicionamentos demonstram que parte dos agentes segue promovendo ajustes graduais de exposição financeira, reduzindo seu nível de risco mesmo sem migrar imediatamente para a condição de FA = 0.

Embora essas empresas permaneçam em faixas intermediárias de alavancagem, as reclassificações observadas representam uma redução consistente do risco prudencial, refletindo decisões contínuas de gestão financeira, adequação regulatória e reequilíbrio operacional.

Dessa forma, o conjunto das movimentações reforça um cenário de adequação prudencial contínua, no qual os agentes seguem fortalecendo sua estrutura financeira e ajustando suas posições de risco. Como consequência, o mercado mantém a trajetória de amadurecimento observada nas últimas semanas, marcada pela expansão da base em FA = 0 e pela redução gradual da exposição financeira dos agentes monitorados.

Cód. Agente	Sigla do Agente	202606001	202606002
112	ELECTRA ENERGY	FA = 1	FA = 0
118	CPFL BRASIL	FA = 1	FA = 0
1684	ECOGEN RIO	FA = 2	FA = 0
5880	SUSTENTA	FA = 1	FA = 0
9369	SIMPLE	FA = 1	FA = 0
54056	DUCOCO CE	FA = 1	FA = 0
60536	SIMPLE ASSESSORIA	FA = 1	FA = 0
86279	MASSARI	FA = 2	FA = 1
88132	SIRIUS COMERCIALIZADORA	FA faixa 2	FA faixa 1
93822	SKER COM	FA = 2	FA = 1
105654	CGN BRASIL	FA = 3	FA = 0

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Panorama do Monitoramento Prudencial – Semana 2 de junho de 2026

Na semana 2 de junho de 2026, o Monitoramento Prudencial da CCEE continuou registrando movimentações relevantes nas faixas intermediárias de alavancagem, refletindo ajustes contínuos na exposição financeira dos agentes e o avanço do processo de adequação prudencial no mercado livre de energia.

Ao todo, 21 comercializadoras permaneceram posicionadas nessas faixas, sendo:

• 13 empresas na FA 2 (0,20 < FA ≤ 0,50);
• 8 empresas na FA 3 (0,50 < FA ≤ 1,00).

Em termos de dinâmica, observa-se que a FA 2 permaneceu estável, mantendo 13 comercializadoras. Apesar da estabilidade no quantitativo, a composição da faixa passou por alterações ao longo da semana, evidenciando a continuidade dos movimentos de reclassificação e do processo de gestão ativa da exposição financeira.

Por outro lado, a FA 3 registrou redução, passando de 10 para 8 comercializadoras (-20,0%). Esse recuo indica que parte dos agentes reduziu seu nível de alavancagem, migrando para faixas inferiores ou alcançando a condição de FA = 0, reforçando a tendência de desalavancagem observada nas últimas semanas.

Além disso, a redução da FA 3, combinada com a estabilidade da FA 2 e o crescimento da base de agentes em FA = 0, demonstra que o mercado continua priorizando estratégias de redução de exposição financeira, sem interromper os ajustes operacionais entre as faixas intermediárias.

Ao mesmo tempo, a permanência de um contingente relevante de agentes na FA 2 evidencia que parte do mercado ainda se encontra em processo de reequilíbrio prudencial, promovendo adequações graduais conforme suas estratégias financeiras e operacionais.

Em síntese, os dados desta semana reforçam um cenário de predominância da neutralidade financeira, acompanhado por movimentações seletivas nas faixas intermediárias de alavancagem. Dessa forma, o Monitoramento Prudencial continua evidenciando um mercado em constante amadurecimento, com redução gradual do risco prudencial e fortalecimento das práticas de gestão financeira entre os agentes monitorados.cado em constante amadurecimento, no qual os agentes ajustam suas posições de risco de forma dinâmica, mantendo a evolução prudencial e a aderência às diretrizes regulatórias da CCEE.

Veja a lista completa abaixo:

Faixa 2

Cód. Agente	Sigla do Agente	202606002
1784	ENERGISA COM	0,390
11051	TRINITY ENERGIA	0,251
52238	BEM COMERCIALIZADORA	0,256
53008	MINERVA COM	0,235
61397	THOPEN	0,457
62452	SKOPOS ENERGIA	0,356
65557	ENERMERCO COM	0,341
69703	INDRA ENERGIA	0,204
70152	ENNER	0,260
70960	CESP COM	0,210
85267	VOQEN	0,272
95607	COPREL COM	0,438
135889	EBE	0,324

Faixa 3

agora as mudanças de faixa Cód. Agente	Sigla do Agente	202606002
7042	GERAMAMORE	0,736
52448	GP COMERCIALIZADORA	0,912
67475	CNX	0,614
78247	ROMA COM	0,552
78264	GRAM	0,688
78265	SP COM	0,537
78948	CZARNIKOW	0,947
108242	BTG PACTUAL ENERGIA	0,646

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Evolução constante e apoio estratégico

O Monitoramento Prudencial evidencia, mais uma vez, uma evolução gradual, porém consistente, das comercializadoras rumo a uma postura financeira mais sólida e aderente às exigências regulatórias. À medida que mais agentes buscam reduzir seus níveis de alavancagem, o mercado avança em direção a um ambiente mais estável, transparente e preparado para os desafios futuros do mercado livre de energia.

Nesse contexto, contar com inteligência regulatória, dados confiáveis e acompanhamento contínuo torna-se essencial para a tomada de decisão. A Thunders atua como parceira estratégica nesse processo, oferecendo tecnologia e análise para apoiar a gestão prudencial dos agentes.

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